物流企业财务管理综合练习（填空题部分）2

第五章

1、内部长期投资主要包括固定资产投资和无形资产投资一般是指固定资产投资。

2、内部长期投资决策指标有两类：贴现的现金流量指标和非贴现的现金流量指标，其基础性指标是现金流量。

3、现金流量是长期投资决策中有关现金流入和流出的数量，由现金流出量、现金流入量和             现金净流量构成。

4、现金流出量包括购置固定资产价款和垫支的流动资金。

5、终结点现金流量包括固定资产残值收入和垫支流动资金的收回。

6、营业现金流入量=营业额-付现成本-所得税；=净利润+折旧。

7、现金净流量是流入量与流出量的差额。

8、非贴现的现金流量指标是指不考虑货币时间价值的各种指标，主要包括投资回收期       和平均报酬率。

9、投资回收期是指回收初始投资所需要的时间。

10、贴现的现金流量指标是指考虑货币时间价值的各种指标，主要包括净现值、内部报酬率和获利指数。

11、净现值（NPV）是指特定方案未来现金流入量的现值与现金流出量的现值之间的差额。

12、内部报酬率是使净现值为零时的贴现率。

13、当获利指数与净现值得出不同结论时，应以净现值为准。

14、净现值、内部报酬率和获利指数三种评价方法中，净现值是最好的评价方法。

15、证券投资主要有债券投资、股票投资和基金投资。其中典型形式是债券投资和股票投资。

17、债券价值也称债券投资价值是指债券未来现金流入量的现值。

18、债券评级制度最早源于美国。

19、公司发行债券质量低于BBB级，公司在销售债券时就会出现困难。

20、大多数投资者只会购买AAA、AA、A和BBB等级的债券。

21、证券组合的总风险可以分为非系统风险和系统风险。

22、非系统风险又称可分散风险或公司特有风险，是指那些随投资项目增加而最终可以被消除的风险。一般来讲，只有呈负相关的证券进行组合才能降低非系统风险。

23、系统风险又称不可分散风险或市场风险，通常用β系数来衡量。

24、证券组合投资要求补偿的风险是系统风险。

25、传统债券的投资风险主要包括违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变现能力风险和汇率风险。

26、投资组合策略有保守型、冒险型和适中型。

27、市场利率与债券价格一般成反比变化。

28、净现值＜零，说明投资项目的报酬率小于预期报酬率，方案不可行。

29、股票价值的评价是指内在价值的评价。

30、债券的评级是指债券偿债能力的高低和违约可能性的等级。

第六章

1、广义的营运资金是指一个企业的流动资产总额，狭义的营运资金是指流动资产减去           流动负债后的余额。营运资金管理又称营运资本。

2、企业营运资金的筹资组合主要解决流动资产和短期资金（流动负债）之间的配合问题。其筹资组合策略有正常的筹资组合、冒险的筹资组合和保守的筹资组合。

3、短期流动资产由短期资金融通，长期资产由长期资金融通，这属于正常的筹资组合用短期资金来融通部分长期资产，这便是冒险的筹资组合；部分短期资产用长期资金来融通，这便是保守的筹资组合。

4、现金是流动性最强，收益性最弱的资产。代表着企业直接的支付能力和应变能力。

5、企业持有现金的动机有交易动机、预防动机和投机动机。

6、正常经营秩序下保持一定的现金支付能力的动机是交易动机；为应付紧急情况而保持的现金支付能力是预防动机；希望持有一些可用的现金以便抓住回报率较高的投资机会的动机是投机动机。

7、现金管理的主要任务是确定最佳现金持有量。现金转换成本是指现金与有价证券转换的固定成本。

8、确定现金最佳持有量的模型主要有存货模型、成本分析模型和因素分析模型。

9、现金存货模型的总成本包括 持有成本和转换成本。而成本分析模型只考虑持有成本和短缺成本不考虑管理费用和转换成本。

10、机会成本与现金持有量成成正比，短缺成本与现金持有量负相关，而转换成本与现金持有量无关。管理费用具有固定成本性质，与现金持有量不存在明显的线性关系。

11、集中银行是指通过设立多个收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款收回的一种方法。其目的是缩短从顾客汇出款项到现金收入企业账户这一过程的时间。

12、锁箱系统是通过在各主要城市租用专门的邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理办法。

13、企业账户上的现金余额与银行账户上所显示的企业存款余额之间的差额叫现金浮游量。

14、产生应收账款的主要原因是商业竞争，应收账款是一种商业信用。

15、应收账款机会成本是指企业的资金被应收账款占用而可能丧失的其他投资收益。

16、坏账成本是指应收账款因某些原因无法收回而给企业带来的损失。

17、应收账款的成本有机会成本、管理成本和坏账成本。

18、信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。

19、信用标准是企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率为判断标准。

20、客户的信用标准通常取决于五个方面：信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况，简称5C。

21、信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣。

22、存货按所有权可以分为自有存货和代理存货；按经济用途可以分为销售用存货和生产用存货；按存放地点可以分为库存存货和在途存货。

23、存货成本包括采购成本、订货成本和储存成本。24、常用的存货控制方法有经济批量法和ABC控制法。

25、经济订货批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。

26、订购批量越大，储存的存货越多，会使储存成本上升，但由于订货次数减少，则会使定货成本降低。

27、订货点就是订购下一批存货时本批存货的储存量。

28、ABC控制法中，A类存货数量上只占有存货总量的15%—20%；B类为30%左右；C类为50%或更多。

29、A类物质是企业存货控制的重点，通常采用定量订货方式；C只需要较少的管理，通常采用定期订货方式。

30一定时期的存货储存成本总额等于平均存货量与单位储存成本的乘积；订购成本总额等于订货次数与每次订货成本的乘积。

31、企业短期资金主要是流动负债，长期资金则包括长期负债和所有者权益。

32、流动资产按用途可分为短期流动资产（临时性流动资产）和长期流动资产（永久性流动资产）。

33、我们把物流企业代为管理的存货称为库存品。物流企业自有存货主要是低值易耗品和包装物。

34、使用现金浮游量时，一定要控制好使用时间，否则会发生银行存款的透支。

35、应收账款机会成本是企业维持赊销业务所需资金量与资本成本率的乘积。资本成本率通常用有价证券利息率表示。

36、企业放宽其信用政策，营业额会增加；同时应收账款机会成本、坏账成本、管理费用会增加。

37、考核应收账款的指标有应收账款周转率和平均收账期。

38、（2/10，N/40）式中40天为信用期，10天为折扣期，现金折扣为2%。

第七章

1、作为利润分配对象的企业利润有两个含义：利润总额和税后利润。股利分配最主要的是确定股利支付比率。

2、企业本年度发生亏损，可以用下一年度的税前利润弥补；下一年度不足弥补的，可以在五年内继续弥补；超过期限不能弥补的则用税后利润弥补。

3、公司按照税后利润的10%提取法定盈余公积，当法定盈余公积达到注册资本的50%时可以不再提取。

4、公司法定盈余公积可用于弥补亏损，也可用于转赠资本。但转赠资本后，其余额不得低于注册资本的25%。

5、法定公益金主要用于职工集体福利设施的购建开支，按照净利润的5%—10%提取。

6、任意盈余公积可用于弥补亏损或转增资本。

7、按照现行制度规定，公司当年无利润时，不得分配股利。但公司用盈余公积弥补亏损后为维护公司信誉，经股东会特别决议，可以按不超过股票面值6%的比率用盈余公积分配股利，但分配股利后的法定盈余公积不得低于注册资本的25%。

8、在西方，人们对股利理论的研究主要形成两种：股利无关理论和股利相关理论。

9、在满足了盈利性投资项目的资金需要之后，才将剩余部分作为股利发放给股东的鼓励政策是剩余股利政策。该政策是股利相关理论在实务中的具体应用。

10、企业在较长时期内支付固定的股利，只有当利润增长确有把握且不会发生逆转时才会增加股利的股利政策是固定股利政策。

11、公司董事会将股利支付情况予以公告的日期叫股利宣告日；有权领取本期股利的股东资格登记截止日期叫股权登记日；股利正式发放的日期叫股利发放日。

12、股份公司分配股利的方式有现金股利、股票股利、财产股利和负债股利。其中现今股利是主要方式。

13、现金股利的发放会对股票价格产生直接的影响，股利宣告日后，股票价格一般会上升；股权登记日后股票价格一般会下跌。

14、股票股利只不过是将资金从未分配利润或盈余公积转移到普通股账户，不会导致企业现金的真真流出，它不改变股东权益总额，也不会改变每位股东的持股比例。但会增加流通在外的普通股股数，从而导致每股利润下降，每股股价下跌。

15、股票分割对权益资本账户不产生任何影响，但会是股票面值下降，股票数量增加。从而导致每股利润下降，股票价格下跌。

16、股利无关理论认为股利支付数额及其增减不会影响投资者对公司的态度，因而不会影响公司的市场价值。

17、企业提取法定盈余公积主要是为了保全资本。18、每股股利是股利总额与期末普通股股数之比。

19、股票获利率是普通股每股收益与普通股每股市价之比，反映了股利与股价的比例关系。

20、股利支付率是指净收益中普通股股利所占的比重，反映了公司股利分配政策和支付股利的能力；而留存收益比率则是留存收益与净利润之比。

21、股东要求的报酬率提高，则股票的价值降低。

22、财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代，这两种支付方式在我国股利支付实务中很少使用。

23、财产股利具体包括实物股利和证券。

24、股份有限公司向股东支付股利通常经历股利宣告日、股权登记日、股利发放日。

25、稳定或逐渐增长的公司股利支付绿一般较高，而发展较快的成长性公司的股利支付率相对较低。

26、提高留存收益率不然降低股利支付率。27、与股票分割相反的是股票合并。

28、企业利润分配应遵循的原则有依法分配原则、分配和积累并重原则、各方利益兼顾原则、投资和收益对等原则。

29、经常采用的股利政策有剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率股利政策和低正常股利加额外股利的政策。

30、影响股利支付政策的因素有法律因素、公司因素、股东因素和其他因素。

31、我国股份有限公司一般1年方法一次或二次股利，而西方国家股利通常是按季度支付的。

第八章

1、物流企业绩效评价系统由评价目标、评主体、评价对象、评价指标、评价标准和评价报告六个基本要素组成。

2、绩效评价的主体有股东与股东大会、董事与董事会、监事与监事会和经理层。

3、绩效评价的对象可以是团体单位，也可以是个人。4、传统绩效评价指标有盈利能力、运营能力、偿债能力和发展能力。

5、罗伯特.卡教授提出的全方位绩效看板将物流企业绩效评价体系分为内部绩效、顾客满意度、财务盈利和发展潜力四个方面。

6、绩效评价指标具有规划、控制和考核等功能。

7、绩效评价常用的标准有经验标准、历史标准、公司战略目标与预算标准、行业标准或竞争对手标准和公司制度和文化标准。

8、绩效评价过程包括绩效计划、绩效实施、绩效考核、绩效诊断和绩效结果等五个阶段。

9、绩效包括结果绩效、行为绩效和态度绩效。10、绩效计划是启动绩效评价的关键，是绩效评价的基础。

11、绩效实施包括绩效指导和信息交流，绩效指导由辅导、咨询和进程回顾以及自我监控组成。

12、绩效诊断的作用是诊断绩效评价系统的有效性以及改进和提高员工绩效。

13、绩效结果的用途有员工的培训与开发、员工岗位的变动、薪酬的调整与分配              和为其他过程提供反馈信息。

14、传统的绩效评价方法一直是财务性的评价。

15、平衡记分卡采用了衡量未来业绩的的驱动因素指标指标。弥补了仅仅衡量过去业绩的财务指标的不足。

16、平衡记分卡就是抛弃了传统的单一的测评方法建立了一种能够反映多个方面绩效指标并勇士能对它们进行检查考评的制度。

17、平衡记分卡的4个角度是学习创新与成长、内部业务流程（、顾客价值和财务。

18、学习创新与成长的出发点是潜在形态的劳动；内部业务流程角度代表流动形态的劳动；顾客价值角度代表物化形态的劳动；财务角度代表实现形态的劳动。

19、平衡记分卡四个角度中财务是最终目标；客户是关键；内部业务流程是基础；              学习创新与成长是核心。

14、平衡记分卡大大强化了两个基本的企业问题：一是有效的绩效评价问题；二是成功实施战略问题。

15、平衡记分卡把战略置于中心地位，根据公司的战略目标设计测评指标。

16、平衡记分卡指标体系由财务指标、顾客指标、内部运作流程指标和学习创新与成长指标组成。

17、战略的执行包括持续时间和组织空间两个维度。

18、系统具有目的性、整体性、有序性、相关性、动态性和环境适应性的特征。

19、一个完整的绩效管理系统包含目标分解子系统、实施与沟通子系统、结果测量子系统和结果运用子系统。

20、定量指标所具有的特点是较准确，具有内在的客观性，这也是传统业绩评价常用他们的原因。

21、绩效考核的起点是绩效计划中双方制定的绩效契约。

22、绩效诊断是绩效评价的保证环节。23、财务结果是由计算的出非独立指标，而非财务结果是独立指标。

24、平衡记分卡的目标和指标来源于企业的愿景和战略。

25、企业价值链研究表明，企业创造价值的领域在创新、经营和售后服务三个过程中。

26、一个优秀的平衡记分卡，应该是成果指标和业绩驱动因素的有机结合。

27、公司可以通过选择运作优异、顾客关系和产品领先三个方面来实现顾客价值主张。

28、绩效考核包括工作结果考核、工作态度考核和工作行为考核三个方面。其中工作结果考核一般由员工的直接上级进行考核，而另两个考核一般采用自评与他人评定相结合的方式。

第九章

1、兼并按照产业联系可分为横向兼并、纵向兼并和混合兼并；按实现方式可分为债务式兼并、现金购买式兼并和股份交易式兼并；按态度可分为善意兼并和敌意兼并；按是否通过证券交易所可分为要约收购和协议收购。

2、横向兼并是指收购方与目标企业处于同一行业、相同生产阶段的兼并；纵向是指收购方与目标企业处于同一行业、不同生产阶段的兼并；混合兼并是对不同行业企业实施的兼并。

3、当收购方持有一个上市公司总股份30%时，如果想继续收购，则必须采用要约收购的方式。一般是敌意兼并。

4、协议收购是指兼并公司不通过证券交易所，直接与目标公司联系谈判以实现的。一般是善意兼并。

5、多元经营可以通过内部积累和外部兼并两种途径实现，但多数采用外部兼并。

6、被兼并企业产权转让收入，归该企业的产权所有者；企业产权关系不清的视同国有资产管理。

7、兼并企业的市盈率越高，则普通股每股市场价格越高。

8、兼并会在资源配置、规模效应、管理协同、财务协同中发挥作用，同时会带来融资风险、信息风险、营运风险、反收购风险、法律风险、体制风险和产业风险等。

9、企业重整按是否通过法律程序可以分为非正式财务重整和正式财务重整。

10、非正式财务重整的重整方式包括债务和解、债务展期和债权人控制三种。

11、企业清算按照性质可以分为自愿清算、行政清算和司法清算。

12、企业法人资格被依法撤消时所进行的清算属于行政清算；因企业不能偿还到期债务，由法院依据债权人或债务人的申请宣告企业破产所进行的清算属于司法清算。

13、企业清算按照原因可以分为解散清算和破产清算。

14、解散清算是因经营期满，或者因其他原因致使企业不能继续经营下去而进行的清算；破产清算是因资不低债，法院依法宣告企业破产而进行的清算；自愿清算是企业法人自愿终止其经营活动而进行的清算。

15、一般以变现价值作为破产财产的计价标准。

16、分期出资的，在全部出资缴齐前企业终止，出资人应补足其出资。

17、破产财产应当首先支付清算费用；破产财产支付清算费用后应当首先支付职工欠款。

18、企业与债权人如果不能达成非正式重整的协议，企业将被迫破产。破产后的企业结局：一是进行正式重整，二是进行清算。

19、破产财产优先拨付清算费用后，才能按照法律规定的程序进行清偿。

20、现金购买式兼并分为以现金购买和股权两种。

21、公司无论采用哪种兼并方式都存在融自风险风险。

22、《公司法》规定的两种合并形式是吸收合并和新设合并。