山西自考网资料下载《金融理论与实务》第十二章 货币供给与货币需求3

山西自考网 发布时间:2012年10月09日

2.商业银行的业务活动与存款货币的创造
  (1)一对概念:原始存款与派生存款
  
原始存款是指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。也就是前面我们所提到的基础货币。
  
派生存款是指在原始存款的基础上,由商业银行发放贷款等资产业务活动衍生而来的存款。派生存款产生的过程,也就是商业银行创造存款货币的过程。
  (2)商业银行创造存款货币的前提条件
  商业银行创造存款货币需要一定的前提条件:
  
第一,实行部分准备金制度
  第二,非现金结算广泛使用
  第三,市场中始终存在贷款需求
  (3)商业银行创造存款货币的过程
  例12—1:假设A银行吸收到其客户甲100万元的现金存款,从而A银行获得了100万元新增原始存款。有了存款,A银行便有了发放贷款的条件。设法定存款准备金率为20%,则A银行针对吸收的这笔100万元的存款保持的法定存款准备金应不低于20万元。假设在保留20万元的法定存款准备金后,A银行向客户乙发放了80万元的贷款。客户乙获得80万元的贷款后,立即用支票向客户丙支付80万元的贷款。丙接到支票后,委托其开户银行B银行为其收款。B银行收到客户丙缴来的金额为80万元的支票后,向A银行提示,通过中央银行特设的支付清算系统,A银行将80万元的资金划给B银行,则此时AB银行的资产负债状况如下:

  A银行资产

  A银行负债

  在中央银行的准备金存款 20万元
  贷款 80万元

  甲客户存款 100万元

 

  B银行资产

  B银行负债

  在中央银行的准备金存款 80万元

  丙客户存款 80万元

  B银行有了80万元的存款后,也会像A银行一样,保留必要的法定存款准备金16万元,将其余的64万元用于发放贷款。假设B银行向客户丁发放贷款64万元,客户丁获得贷款后,用支票向客户戊支付64万元的贷款。戊接到支票后,委托其开户银行C银行为其收款。C银行收到客户戊缴来的支票后,向B银行提示,通过中央银行特设的支付清算系统,B银行将64万元的资金划给C银行,则此时BC银行的资产负债状况如下:

  B银行资产

  B银行负债

  在中央银行的准备金存款 16万元
  贷款 64万元

  丙客户存款 80万元

 

  C银行资产

  C银行负债

  在中央银行的准备金存款 64万元

  戊客户存款 64万元

  商业银行以原始存款为基础发放贷款,经过转账支付又会创造出新的存款,这就是商业银行创造存款货币的基本原理。
  (4)影响商业银行存款货币创造能力的主要因素
  如果以⊿R表示原始存款的增加额,rd表示法定存款准备金率,⊿D表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额,则这三者之间的关系可以表示为:
  ⊿D=⊿R×1/rd
  公式可变化为:
  
1/rd=⊿D/⊿R=KK通常被称为存款派生乘数。
  中央银行可通过提高或降低法定存款准备金率,降低或提高商业银行的存款派生能力,从而达到调节市场中货币供给量的目的。
  
除了法定存款准备金率以外,超额存款准备金率(e)和现金漏损率(c)也是影响商业银行银行存款派生能力的重要因素。
  超额存款准备金率对商业银行存款派生能力的影响机理与法定存款准备金率相同,也与存款派生乘数呈反向变动关系。
  现金漏损率就是漏出银行体系的现金与银行存款总额的比率。它与法定存款准备金率和超额存款准备金率一样,与存款派生乘数呈反向变动关系。
  三项指标增大后,商业银行存款派生能力会减弱。
  3.货币供给形成机制的再解释-------货币供给模型
  货币供给的基本模型表现为下列公式:
Ms B·m
  Ms为货币供应量,B为基础货币,m为货币乘数。
  该公式表明,货币供给是基础货币与货币乘数的乘积。
货币供给量与基础货币和货币乘数均呈正相关关系。
  基础货币B是由央行的业务活动决定的,取决于央行的政策行为。而货币乘数m则与现金漏损率,或者叫通货存款比率和准备存款比率有关。准备存款比率,即商业银行法定存款准备金和超额存款准备金的总和占全部存款的比重。
  
通货-存款比率和准备-存款比率均与货币乘数呈反方向变动。

  二、货币供给层次的划分
  中央银行和商业银行两个层面货币供给创造的结果就是整个社会的货币供给量,主要包括现金和存款两个部分,其中存款货币是货币供给量的主体。
  1.货币供给层次划分的依据与意义
  货币供给量是一个存量的概念,即一个国家在某一时点上实际存在的货币总量。各国中央银行对货币供给量是分层次统计的。
  货币供给的层次划分,是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。
  目前,各国央行对货币供给层次划分的依据都是货币资产的流动性高低。货币资产的流动性即为资产的变现性,是指资产转化为现实购买手段的能力,实质上反映了货币发挥交易媒介职能的能力大小。
  
货币供给层次划分的意义在于:按流动性的强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次,是科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定实施货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。